Los Bonos del Tesoro de Estados Unidos son considerados uno de los instrumentos financieros más confiables, debido a su bajo riesgo en comparación con otros tipos de inversión. Durante casi un siglo, los T-Bonds han brindado un flujo de ingreso seguro y estable, sobre todo en periodos de incertidumbre económica.
Asimismo, invertir en Bonos se considera una de las mejores estrategias para diversificar y sacar el mayor beneficio a distintos tipos de activos financieros.
Aquí te contamos qué son los Bonos del Tesoro de Estados Unidos, cómo funcionan, sus ventajas, riesgos y por qué es una de las estrategias de inversión que deberías considerar.
¿Qué son los T - Bonds?
Los T-Bonds, Treasury Bonds o Bonos del Tesoro son títulos de deuda de renta fija, emitidos por el gobierno federal de Estados Unidos a través del Departamento del Tesoro. Tienen un plazo de 20 o 30 años y pagan una tasa de interés cada seis meses hasta su vencimiento.
La venta de estos bonos tiene la finalidad de dar liquidez al gobierno para las diversas obras y actividades de su gestión, como la sanidad pública, la seguridad social, el pago de salarios de los empleados públicos, la infraestructura, entre otras.
Básicamente, cuando compras un Bono del Tesoro, estás prestando dinero al gobierno, que lo utilizará para cubrir parte de sus gastos y a cambio te pagará intereses, con el compromiso de devolverte la totalidad del préstamo inicial al finalizar el plazo establecido.
Partes del Bono del Tesoro
Un Bono del Tesoro está conformado por 3 elementos básicos: el valor nominal, el cupón o interés que paga y la duración del préstamo.
- Valor nominal del bono (o face): Es la cantidad de dinero que el gobierno promete devolverte al final del plazo. Si compras un bono de $1,000, ese es su valor nominal, y al final del plazo te devolverán esos $1,000.
- Interés que paga (o cupón): Es la cantidad de dinero que el gobierno te pagará regularmente cada 6 meses por prestarle ese dinero. Este interés es un porcentaje del valor nominal. Por ejemplo, si el bono tiene un valor nominal de $1,000 y un cupón del 4%, te pagarán $40 al año (el 4% de $1,000).
- Duración del préstamo (o plazo): Es el tiempo que el gobierno tiene para devolverte el dinero. Los bonos del Tesoro suelen tener plazos largos, entre 20 o 30 años. Otro bonos como las Notas del Tesoro (Treasury Notes) suelen durar 10 años. Al final de este plazo te devolverán el valor nominal del bono, además de haberte pagado los intereses durante esos años.
¿Por qué es importante la Calidad Crediticia?
El concepto de capacidad o calidad crediticia es crucial al emitir bonos porque refleja la situación del gobierno, el estado de sus finanzas y su capacidad para pagar la deuda en el futuro. Es importante porque una buena calidad crediticia:
- Da confianza a los inversionistas y es más fácil para ese gobierno vender sus bonos. Los inversionistas sienten que el riesgo de que no les paguen es bajo.
- Permite bajar la Tasa de Interés de los bonos porque los inversionistas están dispuestos a aceptar un menor rendimiento a cambio de un riesgo más bajo.
En cambio, si un gobierno tiene una mala calificación crediticia es más riesgoso y tiene que ofrecer tasas de interés más altas para atraer a los inversionistas, lo que encarece el costo de su deuda.
¿Cuáles son los tipos de Bonos del Tesoro?
Técnicamente existe solo un tipo de Bono del Tesoro de los Estados Unidos, y es el que tiene un periodo de vencimiento de 20 a 30 años.
Sin embargo, es muy común llamar Bono del Tesoro a las Letras del Tesoro (Treasury Bills) y a las Notas del Tesoro (Treasury Notes), pero son instrumentos financieros cada uno con características particulares.
Aunque difieren en varios elementos la forma más sencilla de identificarlos es por su fecha de vencimiento, como podemos ver en la siguiente imagen:
¿Cómo funcionan los Bonos? Explicación sencilla
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Si aún tienes dudas, un bono es un préstamo que un gobierno o una empresa solicita para financiar sus proyectos u operaciones.
En términos generales el proceso de emisión de bonos tiene como intermediario a un banco, que evalúa la calidad crediticia de la corporación o gobierno, es decir, se evalúa la salud financiera de la institución y su capacidad para pagar el préstamo que pide.
Una vez que el banco realiza su evaluación se define la cantidad de bonos que emitirá, su valor y el interés que pagará por cada uno.
Luego el banco vende los bonos a los inversionistas y a cambio estos recibirán, 2 veces al año, el pago de los intereses, hasta la fecha del vencimiento del bono que es cuando el inversionista recibe la totalidad del dinero que prestó.
En el caso de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos el proceso es muy similar: Imagina que el gobierno necesita dinero para financiar un proyecto y decide pedir un préstamo. Acto seguido el Tesoro de EE.UU. emite un bono y luego los inversionistas lo compran en una subasta en línea a través de la plataforma del Tesoro o por medio de un banco o un broker.
Es en ese proceso de subasta donde se define la cantidad de Bonos, su valor nominal, el Interés que pagará y su duración. Una vez que los inversores han comprado el bono reciben el pago de los intereses cada 6 meses, por 10, 20 o 30 años.
Por ejemplo, como vimos en la imagen anterior, si compras un bono que tiene un valor nominal de $1,000 y su cupón es de 4%, te pagarán $20 cada 6 meses hasta que se venza el bono, es decir $40 al año (el 4% de $1,000), por 10, 20 o 30 años.
Una vez que el bono madura y llega la fecha de su vencimiento, el inversionista además de haberse beneficiado del pago de los intereses, recibe el pago del préstamo inicial recuperando su capital.
Ventajas de invertir en Bonos del Tesoro
Las principales ventajas de invertir en T - Bonds son:
Seguridad: Es una de las inversiones más seguras debido a que están respaldadas por el gobierno de los Estados Unidos, una de las economías más fuertes y estables del mundo. Esto elimina prácticamente el riesgo de impago.
Interés fijo garantizado: A diferencia de las acciones, que pueden fluctuar en valor, los Bonos del Tesoro pagan un interés fijo. Esto significa que sabes exactamente cuánto vas a ganar cada año, independientemente de las condiciones del mercado.
Inversión a largo plazo: Dado que los T - Bonds tienen un vencimiento de 10, 20 o 30 años, es importante tener una visión a largo plazo.
Liquidez: Si necesitas el dinero puedes vender los Bonos del Tesoro en el mercado secundario antes de que maduren.
Diversificación: Para los especialistas los T - Bonds son una excelente forma de diversificar una cartera de inversiones, especialmente en tiempos de incertidumbre económica, cuando los activos más riesgosos como las acciones suelen caer.
¿Quién debería invertir en Bonos?
Invertir en Bonos del Tesoro es una excelente opción para ti si:
- Tienes un perfil de riesgo conservador y quieres mantener la seguridad de tu capital con un flujo de ingresos estable y constante.
- Si quieres diversificar e invertir a largo plazo.
- Si tienes ahorros destinados a la educación de tus hijos y quieres protegerlos mientras obtienen un pequeño retorno.
- Si eres un inversionista extranjero y vives en un país con alta inflación, y buscas la estabilidad en una moneda fuerte como el dólar estadounidense.
- Si la jubilación se acerca y no quieres exponer tus ahorros a la volatilidad de otros activos, como acciones o bienes raíces.
¿Cómo comprar Bonos?
Los ciudadanos de EE. UU. pueden adquirirlos directamente en el portal del gobierno, TreasuryDirect, o mediante intermediarios financieros como bancos o brokers.
Otra opción es la de invertir a través de Fondos Indexados o en ETFs de Bonos.
Si deseas saber más al respecto puedes ver el tutorial de cómo comprar bonos.
Rendimiento y tasas de interés
El rendimiento de los Bonos del Tesoro es más bajo en comparación con inversiones más riesgosas como acciones, bienes raíces o bonos corporativos.
La tasa de interés puede variar dependiendo de las condiciones económicas y la oferta en el momento de la emisión del bono. En general, los rendimientos de los bonos a más largo plazo tienden a ser más altos que los de los bonos a corto plazo, lo que es una gran ventaja para los inversores que pueden permitirse esperar hasta el vencimiento para maximizar sus beneficios.
Riesgos asociados a los T-Bonds: Lo que debes saber
Sus riesgos suelen ser bajos en comparación con otros instrumentos financieros, pero pueden verse afectados por:
Riesgo de tasa de interés: Si bien el bono paga una tasa fija, su valor en el mercado secundario puede fluctuar en función de los cambios de las tasas de interés. Si las tasas suben el valor de los bonos más antiguos puede disminuir.
Inflación: La inflación puede reducir el dinero que recibes anualmente.
Rendimientos más bajos: En un entorno de tasas de interés bajas, los Bonos del Tesoro pueden ofrecer rendimientos más bajos, a menudo por debajo del 2%-3% para bonos a corto y mediano plazo.
Consideraciones finales
Los Bonos del Tesoro de Estados Unidos son un tipo de inversión que deberías considerar, porque combinan varios factores que los convierten en un activo financiero de bajo riesgo aunque con un retorno modesto.
Las tasas de interés fijas, su vencimiento a largo plazo y la seguridad de saber que el gobierno federal respaldará el pago del capital inicial, convierten a los T-Bonds en una de las mejores opciones para aquellos que valoran la estabilidad financiera y desean cuidar su capital, mientras generan un flujo constante de ingresos a través de los pagos de intereses semestrales. Por todo esto los Bonos del Tesoro son la inversión segura para el mediano y largo plazo.
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