Un iceberg puede parecer pequeño sobre el agua, sin embargo, la parte que está sumergida, es ocho veces más grande que la visible. En el mundo de las inversiones ocurre algo similar, las transacciones visibles en la superficie representan un pequeño porcentaje de lo que realmente está sucediendo en el mercado, y aquí es donde entra en juego el Level 2 en trading.
El Level 2 es la herramienta de trading que permite ver la profundidad del mercado, con toda la información de las ofertas de compra y venta pendientes, por eso es importante conocerlo. Aquí definimos qué es Level 2 en trading, te explicamos su importancia, sus ventajas y cómo leer cada una de sus secciones.
¿Qué es el Level 2?
El Level 2 es una herramienta de trading que permite ver el Libro de Órdenes de compra y venta de una acción específica. Este Libro de Órdenes muestra en tiempo real todos los precios ofrecidos por compradores y vendedores, antes de que se ejecuten las órdenes.
Esto significa que dichas órdenes de compra y venta solo reflejan la intención del mercado, no necesariamente el precio actual de la acción. Al permitirnos ver todas las órdenes disponibles, el Level 2 nos dice dónde hay mayor interés de compra y venta.
Diferencias entre Level 1 y Level 2 en Trading
La principal diferencia entre Level 1 y Level 2 en trading, se encuentra en la cantidad y el tipo de información que ofrece cada sistema sobre las cotizaciones de un activo.
Mientras que Level 1 da una vista general de las cotizaciones actuales, Level 2 permite profundizar en los datos, porque ofrece una perspectiva detallada de cómo se comportan las órdenes en el mercado.
El Level 1 ofrece información básica, como:
- Datos esenciales sobre un activo, por ejemplo el precio de oferta (Bid), el precio de demanda (Ask).
- El volumen total de transacciones.
El Level 2 por su parte ofrece información más detallada:
- Proporciona una visión más profunda del mercado.
- Muestra los mejores precios de compra y venta.
- Refleja los múltiples niveles de precios con las cantidades correspondientes para cada nivel.
- Muestra las órdenes que están esperando ser ejecutadas a diferentes precios.
¿Cómo leer Level 2 en Trading?
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Para leer correctamente el Level 2, se utiliza una herramienta de trading conocida como Libro de Órdenes, en inglés Order Book u Order Flow. Esta herramienta presenta una serie de secciones, cada una con un nombre específico, que debemos entender para poder leer los datos que se están arrojando en tiempo real.
Estas secciones básicas del Order Book se llaman:
- Bid Price.
- Ask Price.
- MM o Exchange.
- Price y Order Size.
Bid Price
En el Order Book la sección del Bid Price muestra a los compradores.
El Bid Price, Bid o precio de oferta, es el precio máximo que los compradores están dispuestos a pagar en el momento, es decir que son órdenes de compra pendientes, que no se han ejecutado.
Es importante destacar que el precio de oferta, no necesariamente es el precio en el que la transacción se ejecutará. Por ejemplo, si el Bid más alto es de 199.50 USD, y el Ask más bajo es de 200 USD, no se realizará ninguna transacción hasta que uno de los lados se ajuste.
Ask Price
En el Order Book la sección del Ask muestra a los vendedores.
El Ask Price, Ask o precio de demanda, es el precio mínimo que los vendedores dan a sus acciones, antes de que se ejecute la orden de venta y se fije el precio final.
Al igual que con el Bid, el Ask muestra las intenciones de los vendedores, pero hasta que no haya un comprador que acepte pagar ese precio, la orden no se ejecutará.
Imagina que estás en una subasta de acciones de NVDA. Cuando un comprador está dispuesto a pagar un precio determinado, esa oferta se muestra en el Bid, y automáticamente aparece en el Order Book como la oferta más alta. Las ofertas más bajas quedan debajo, esperando ser ejecutadas cuando el precio caiga a esos niveles.
MM o Exchange
El MM indica el Market Maker o el Exchange que ejecuta la orden de compra o venta. Algunos de los Exchange más conocidos son:
- NYSE - Bolsa de Nueva York.
- NASDAQ.
- TSE - Bolsa de Tokio.
- SSE- Bolsa de Shanghái.
- SEHK - Bolsa de Hong Kong.
- LSE - Bolsa de Londres.
Cada bolsa de valores o exchange tiene siglas para identificarse, es importante saberlo porque algunas acciones pueden cotizar en múltiples bolsas.
Price
El Price en el Order Book indica los diferentes niveles de precios que ofrecen compradores y vendedores. Estos precios están organizados en dos columnas principales, como ya vimos:
- EL Precio de Oferta (Bid Price): precio más alto de los compradores.
- El Precio de Demanda (Ask Price): precio más bajo de los vendedores.
Order Size
Order Size o Size es el tamaño de la orden o cantidad de acciones. En ocasiones el Size puede estar resumido en algunos brokers, en esos casos, el 1 equivale a 1 centena. Por ejemplo, 3 equivale a una orden de 300 acciones, 2 es igual a 200 acciones, etc.
Ventajas del Nivel 2 en Trading
El Level 2 es considerado una herramienta del trading necesaria, porque toda la data que ofrece puede dar una ventaja competitiva en el mercado. Es importante por la profundidad de información que permite manejar, así puedes tomar decisiones más informadas y precisas.
Algunas ventajas del Level 2 son:
1. Visibilidad de la Profundidad del Mercado:
No solo muestra el Bid y el Ask, sino también múltiples niveles de precios y órdenes. Lo que ayuda a entender cómo podrían moverse los precios en función de la oferta y demanda.
2. Anticipación de Movimientos de Precios:
Con Level 2 los traders pueden observar el movimiento de las órdenes en tiempo real. Grandes órdenes de compra justo por debajo del precio actual, pueden anticipar una subida en los precios. Grandes órdenes de venta pueden indicar una posible caída.
3. Ejecución Estratégica de Órdenes:
Permite ver en qué niveles hay suficiente liquidez para ejecutar órdenes grandes, y así salir o entrar en posiciones de manera eficiente.
4. Identificación de Manipulaciones del Mercado:
Puede ayudar a identificar posibles manipulaciones del mercado. Al observar patrones inusuales en el Order Book, los traders pueden protegerse contra estas prácticas.
5. Refinamiento de Estrategias de Trading:
Al tener acceso a información más detallada, puedes ajustar y perfeccionar tus estrategias de trading, optimizando tus resultados.
Diferencias entre Level 2 y Time & Sales
Seamos honestos, el Level 2 no está completo sin el Time & Sales.
A diferencia del Nivel 2 que muestra las órdenes de compra y venta por realizarse, el Time & Sales ofrece el flujo de órdenes ya ejecutadas junto con su registro cronológico. Además indica el precio, el volumen y el tiempo de cada operación.
Esto permite ver a qué precios se están ejecutando las órdenes y si el mercado está favoreciendo a los compradores o a los vendedores en un momento dado, información que es vital para entender la historia reciente de compra y venta, porque puede servir como referencia para futuras decisiones.
Por ejemplo, si ves que las transacciones recientes se están ejecutando a precios cada vez más bajos, podría ser una señal de que la presión de venta está aumentando y que el precio de la acción podría continuar a la baja. Por otro lado, si las transacciones se están realizando a precios más altos, podría indicar que la demanda de acciones está superando a la oferta, lo que podría llevar a un aumento en el precio.
Por todo esto, el Time & Sales es otra herramienta de trading muy importante, ya que al combinarla con el Level 2, puedes obtener una visión mucho más completa del mercado.
Manipulación del Level 2: Lo Que Debes Saber
Aunque el Level 2 es una herramienta de trading muy poderosa, también es susceptible a la manipulación.
Algunas instituciones financieras pueden emplear tácticas especulativas, por ejemplo, alterando el Order Size, es decir, solicitando grandes órdenes para atraer el interés de los compradores y luego retirarlas, dejando a los traders minoristas en una posición desfavorable.
Otro truco común de manipulación del Level 2 es el spoofing, donde un trader coloca una gran cantidad de órdenes en un lado del mercado (ya sea en el Bid o el Ask) sin intención de ejecutarlas. Esto se hace para engañar a otros traders haciéndoles creer que hay más interés en ese nivel de precio de lo que realmente hay. Una vez que los traders reaccionan, el spoofing trader retira sus órdenes, dejando a los demás en una situación comprometida.
¿Cómo evitar las trampas del Level 2 en Trading?
Es cierto que la información que ofrece el Order Book u Order Flow puede servir para identificar patrones de manipulación del mercado.
Pero lo ideal para evitar las trampas del Level 2 es combinarlo con otros indicadores y herramientas de trading como el Nivel 1, el Time and Sales y el análisis técnico, entre otros. Aquí te decimos algunas recomendaciones básicas para evitar ser engañado:
- Usa análisis técnico de trading para identificar niveles clave de soporte y resistencia, y luego verificar si el Level 2 respalda tus observaciones.
- Observar el volumen de negociación, ya que un aumento en el volumen a menudo precede a un movimiento significativo en el precio.
- Presta atención al comportamiento del mercado en diferentes momentos del día y ajusta tu estrategia.
- No tomes tus decisiones únicamente apoyado en la información del Level 2, combínalo con otros métodos de análisis y mantente alerta a las posibles manipulaciones del mercado.
Consideraciones finales
Esta guía práctica para leer el Level 2 te proporciona los elementos básicos que debes conocer para comprenderlo y poder emplearlo en tu Day Trading, en tu estrategia a largo plazo para invertir en la Bolsa de Valores o si tu meta es hacer Tape Reading como un experto. Revisamos qué es el Level 2, cuáles son sus elementos principales, sus ventajas y diferencias con otras herramientas de trading.
El Level 2 ha dado transparencia en el mercado de valores, permitiendo a los traders ver en tiempo real lo que está ocurriendo. Sin embargo, como muchas herramientas, debe ser utilizada con precaución.
Recuerda, aunque el Level 2 ofrece una visión detallada del mercado, no es una bola de cristal. Debes complementar su uso con otras herramientas de análisis e indicadores para tomar decisiones informadas.
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